【完全版】各資産の相関係数一覧 と 分散重視のポートフォリオを紹介
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相関係数を調べた資産は、下記になります。 ・S&P500 ・全世界株式VT ・新興国株式VWO ・ナスダックQQQ ・米国中小型株VXF ・ラッセル2000 IWM ・日本株式TOPIX ・中国株式FXI ・インド株式SENSEX ・セクターETF VGT/VHT/VDC/XLRE ・半導体ETF SMH ・債券AGG/TLT/IEF ・金GLD ・金鉱株GDX ・ドルインデックスDXY ・仮想通貨BTC
相関係数とは
相関係数は、ー1～＋１までの間の値をとります。
この相関係数が、 +の場合は、正の相関、 ―の場合は、負の相関があります。
また、相関係数（絶対値）が 1に近いほど相関が強く、 0に近いほど相関関係が薄いことを示しています。 出典：Try iT
相関係数 相関の判断目安 0.8以上 強い正の相関あり 0.6～0.8 正の相関あり 0.4～0.6 弱い正の相関あり ー0.4～0.4 相関なし ー0.6～ー0.4 弱い負の相関あり ー0.8～ー0.6 負の相関あり ー1.0～ー0.8 強い負の相関あり「負の相関同士」や「相関係数が0に近いもの」を組み合わせることで、 変動を抑える（リスクを抑える）ことができるのです。 （特に、負の相関同士を組み合わせるのが、効果的です）
相関係数の算出方法
自ら相関係数を算出したため、 「正しく算出できているの？」 と疑っている方もいらっしゃるかもしれませんので、算出手順を説明します。
手順① データを抽出Investing.comより、 毎月 の株価データを抽出プリング
毎月とした理由 毎日/毎週の場合、必要以上にミクロの影響を拾ってしまい、マクロの影響を見れない可能性がある。 毎年の場合、データ数が少ないため、相関係数を正しく算出できない可能性がある。 ⇒毎月がちょうどいいサンプリング間隔と推測。
手順② 各月の変動率を算出 手順③ 各資産同士の相関係数を算出このときデータ数は、下記2パターンで実施 1.直近5年間（2016/4～2021/3） 2.全期間（各資産ごとで年数が異なり、長い方に合わせて算出） ※各資産のデータ期間は、資産(ETF）の一覧で記載
上記方法で求めた相関係数と、 JPモルガンアセットマネージメントが公表している相関係数で、 重複している部分を比べると、ほとんど差がなかったため、正しく算出できていると思います。
資産（ETF）の一覧
シャープレシオとは、「リターン」/「リスク」で算出される値です。 大きいほど、投資効率（リスクのわりにリターン）が良いことを示します。
資産 ティッカー シンボル （指数） 経費率 配当 利回り 過去5年 年率 リターン 過去5年 シャープ レシオ サンプリング期間 全世界 株式 VT 0.08% 2.26% 14.0% 0.9 13年 新興国 株式 VWO 0.10% 2.28% 12.4% 0.8 16年 米国大型 S&P500 SPY 0.09% 1.60% 16.4% 1.1 26年 米国新興 ナスダック QQQ 0.20% 0.71% 25.3% 1.5 19年 米国中小 型株式 VXF 0.06% 1.76% 19.5% 0.9 11年 米国小型 株式 IWM 0.19% 1.01% 18.2% 0.8 21年 日本株式 TOPIX ー ー 8.7% 0.6 17年 中国株式 FXI 0.74% 2.84% 10.7% 0.7 16年 インド 株式 SENSEX ー ー 16.7% 0.8 18年 情報技術 セクター VGT 0.10% 0.77% 29.1% 1.6 17年 ヘルスケア セクター VHT 0.10% 1.55% 14.5% 1.0 11年 生活必需品 セクター VDC 0.10% 3.62% 8.1% 0.6 17年 不動産 セクター XLRE 0.12% 4.78% 8.5% ― 5年 半導体 SMH 0.35% 0.65% 35.6% 1.7 5年 米国 総合債券 AGG 0.04% 2.00% 3.3% 1.0 17年 長期 米国債券 20年超 TLT 0.15% 1.51% 3.6% 0.3 16年 中期 米国債券 7～10年 IEF 0.15% 0.74% 2.8% 0.5 14年 金 GLD 0.40% 0% 6.2% 0.4 ※2 16年 金鉱株 GDX 0.52% 0.57% 11.2% 0.4 ※2 15年 ドル インデックス DXY ー ー ー ー 26年 仮想通貨 BTC ー ー 172% 1.2 11年※1 上記データは、2021/3現在 ※2 5年データがないため、3年データで代用
相関係数の一覧表
全世界株式/米国株式（S&P500など）と 逆相関にある資産 は、 長期米国債券（TLT） 、中期米国債券（IEF） です。
また、 全世界株式/米国株式（S&P500など）と 相関がない資産 は、 金（GLD）、金鉱株（GDX） 、仮想通貨（BTC） です。
上記資産（TLT、IEF、GLD、GDX、BTC）を組み込むことで、 分散させた（リスクを抑えた）安定感のあるポートフォリオになります。
特に 米国長期債券（TLT） は、米国総合債券（AGG）/米国中期国債（IEF）と比べて リスクが大きく（変動が大きく）、シャープレシオは低いので、一見悪いように見えます。
しかし、 株式もリスクが大きいので、株式の逆相関の関係にある債券で、 株式の変動を相殺させる（リスクを小さくする）には、 むしろリスクの大きい 米国長期債券（TLT） の方が良いと思います。
長期米国債券ETFを使った高リターン＆低リスクのポートフォリオを紹介しておりますので、下記リンクより、是非みてください。
【米国ETF】長期米国債券ETF（TLT/EDV/TMF）を解説 そのような疑問をお持ちの方へ、丁寧に解説する記事となります。 この記事を読んでいただければ、 長期米国債券ETFのTLT.レイダリオのオール・シーズンズ・ポートフォリオ戦略
レイ・ダリオ氏が率いるブリッジウォーター社では、 個人投資家に対して「オール・シーズンズ戦略」というものを提唱しています。
オール・シーズンズとは、 分散を徹底し、どのような経済環境下でも安定的な収益を上げるポートフォリオです。
■ 全天候型ポートフォリオの例 ・株式（S&P 500もしくは他のインデックス）…30% ・米国長期国債（TLT）：40% ・米国中期国債 （IEF）：15% ・金：7.5% ・商品取引（コモディティ）：7.5%
分散重視の推奨ポートフォリオ（独自意見）
資産 リスク許容度 高い人向け リスク許容度 低い人向け 全世界株式 VTなど 40% 30% 米国中小型株式 VXF 10% 10% 新興国株式 VWO 10% 5% ナスダック QQQ 10% ー 半導体 SMH 5% ー 情報技術 VGT ー 5% ヘルスケア VHT ー 5% 生活必需品 VDC ー 5% 米国長期国債 TLT 20% 35% 金 GLD ー 5% 金鉱株 GDX 5% ー ポイント① 地域分散を徹底 ポイント② 規模の分散を徹底全世界株式など時価総額加重平均の場合、中小型株が占める割合が極端に小さいです。 そのため、米国中小型株のVXFを10%程度追加。 しかも、VXFはS&P500を上回る実績がある。
【米国中小型株ETF】VXFを徹底解説 ラッセル2000との比較 そのような疑問をお持ちの方へ、丁寧に解説する記事となります。 この記事を読んでいただければ、 米国の中小型株ETFのVX. ポイント③ 債券は米国長期国債（TLT）のみ前述のとおり、株式との変動の相殺が期待できる米国長期国債（TLT）のみで、 他の債券は、ポートフォリオに組み込みません。
ポイント④ 債券比率を低めに設定 ポイント⑤ グロース株を多めに設定 （リスク許容度の高い人向け）リスク許容度の高い人は、ナスダック10%、半導体ETF5%などのグロース株を、 トッピングするのが望ましいと思います。 （あくまでトッピングの位置づけで、ポートフォリオの核としてはいけません）
ポイント⑥ セクター分散＆リターン向上 （リスク許容度の低い人向け）■ 3つのセクターへの投資を推奨する理由 ・3つのセクターは、互いの相関係数が小さく、分散できている ・3つのセクターは、過去リターン15年のリターンが、S&P500を上回っている
【VGT/VHT/VDC】おすすめの米国セクターETF ・インデックス投資だけではもの足りない人 ・インデックス投資を上回るリターンを目指したい人 に向けて、米国セクターETF. ポイント⑦ 金/金鉱株はおまけ程度まとめ
いかがでしたか？ 各資産同士の相関係数や分散重視のポートフォリオの考え方について、知ることができたでしょうか？
株式のリスクを減らすには、 逆相関の関係にある 長期米国債券(TLT） を、ポートフォリオに組み込むのが効果的です。
【米国中小型株ETF】VXFを徹底解説 ラッセル2000との比較 そのような疑問をお持ちの方へ、丁寧に解説する記事となります。 この記事を読んでいただければ、 米国の中小型株ETFのVX. 【米国ETF】長期米国債券ETF（TLT/EDV/TMF）を解説 そのような疑問をお持ちの方へ、丁寧に解説する記事となります。 この記事を読んでいただければ、 長期米国債券ETFのTLT. 【VGT/VHT/VDC】おすすめの米国セクターETF ・インデックス投資だけではもの足りない人 ・インデックス投資を上回るリターンを目指したい人 に向けて、米国セクターETF. RELATED POST【米国中小型株ETF】VXFを徹底解説 ラッセル2000との比較
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